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Un nouveau type d'alternative aux services bancaires traditionnels a récemment gagné en popularité : la finance décentralisée, également connue sous le nom de DeFi (Decentralized Finance).
La DeFi fait référence aux applications financières construites sur la technologie blockchain qui permettent des transactions numériques entre plusieurs parties. Pour rappel, la blockchain est essentiellement un registre public pour les actifs numériques, y compris les crypto-monnaies.
Dans l’usage, la DeFi peut consister à prêter des crypto-monnaies, à en envoyer ou encore à les investir. On parle donc d’écosystème financier alternatif, un cas d’utilisation des crypto-monnaies (qui n’est pas le seul).
Et surtout cette finance décentralisée, comme le nom l’indique, se fait sans autorité centrale, ni implication des banques ou d'autres organisations financières traditionnelles. Parmi les applications de la finance décentralisée les plus populaires, citons Maker et Curve Finance. Le marché de la finance DeFi, inexistant il y a encore quelques années, est aujourd'hui devenu une industrie pesant environs une centaine de milliards.
"Tout comme Internet a permis le libre transfert d'informations, la finance décentralisée vise à permettre le transfert de valeur dans un système ouvert, transparent et vérifiable qui ne nécessite pas de tierce partie centralisée ou de gardien, mais simplement l'accord de deux parties", Johann Kerbat, directeur technique de Robinhood Crypto.
Tout d’abord, jusqu’à encore récemment les régulateurs ont été attentifs/passifs sur ce sujet, et la DeFi a pu prospérer dans ce vide juridique. Les régulateurs peinent encore à peser le délicat équilibre entre le frein à l'innovation et l'incapacité à protéger la société contre des risques tels que des particuliers plaçant leur argent dans un espace non réglementé. En l’absence de cadre, les débuts de l’écosystème ont été très risqués mais potentiellement très rémunérateur pour les utilisateurs.
La deuxième raison de l'essor du DeFi est que les acteurs traditionnels s'impliquent. De nombreuses institutions financières de premier plan commencent à accepter la DeFi et cherchent des moyens d'y participer.
Aussi, il faut considérer l'effet de COVID-19. La pandémie a poussé les taux d'intérêt mondiaux encore plus bas qu’ils ne l’étaient. Certaines juridictions, comme la zone euro, sont maintenant en territoire négatif et d'autres, comme les États-Unis et le Royaume-Uni, pourraient potentiellement suivre.
Dans ce climat, DeFi offre potentiellement des rendements beaucoup plus élevés aux épargnants que les institutions historiques : Compound, par exemple, a offert un taux d'intérêt annualisé de 6,75 % à ceux qui épargnent avec la monnaie stable Tether. Non seulement vous obtenez des intérêts, mais vous recevez également des jetons Comp, ce qui constitue un attrait supplémentaire. Les deux tiers des personnes sans compte bancaire étant en possession d'un smartphone, DeFi a également le potentiel pour leur ouvrir les portes de la finance.
